富家子弟李源，因為父親在變亂中死去而體悟人生無常，發誓不做官、不娶妻、不吃肉食，把自己的家捐獻出來改建惠林寺，并住在寺里修行。　
寺里的住持圓澤禪師，很會經營寺產，而且很懂音樂，李源和他成了要好的朋友，常常坐著談心，一談就是一整天，沒有人知道他們在談什么。　
有一天，他們相約共游四川的青城山和峨眉山，李源想走水路從湖北沿江而上，圓澤卻主張由陸路取道長安斜谷入川。李源不同意。圓澤只好依他，感嘆說： 一個人的命運真是由不得自己呀！ 　于是一起走水路，到了南浦，船靠在岸邊，看到一位穿花緞衣褲的婦人正到河邊取水，圓澤看著就流下淚來，對李源說： 我不愿意走水路就是怕見到她呀！ 李源吃驚地問他原因，他說： 她姓王，我注定要做她的兒子，因為我不肯來，所以她懷孕三年了還生不下來，現在既然遇到了，就不能再逃避。現在請你用符咒幫我速去投生，三天以后洗澡的時候，請你來王家看我，我以一笑作為證明。
十三年后的中秋夜，你來杭州的天竺寺外，我一定來和你見面。 　　　李源一方面悲痛后悔，一方面為他洗澡更衣，到黃昏的時候，圓澤就死了，河邊看見的婦人也隨之生產了。　
三天以后李源去看嬰兒，嬰兒見到李源果真微笑，李源便把一切告訴王氏，王家便拿錢把圓澤埋葬在山下。　
李源再也無心去游山，就回到惠林寺，寺里的徒弟才說出圓澤早就寫好了遺書。　
十三年后，李源從洛陽到杭州西湖天竺寺，去赴圓澤的約會，到寺外忽然聽到葛洪川畔傳來牧童拍著牛角的歌聲：　　　我是過了三世的昔人的魂魄，賞月吟風的往事早已成為過去；　
慚愧讓你跑這么遠來探望我，我的身體雖變了心性卻長在。　　　
李源聽了，知道是舊人，忍不往問道：　 澤公，你還好嗎？ 　
牧童說： 李公真守信約，可惜我的俗緣未了，不能和你再親近，我們只有努力修行不墮落，將來還有會見面的日子。 隨即又唱了一首歌：　　　
身前身后的事情非常渺茫，想說出因緣又怕心情憂傷；　
吳越的山川我已經走遍了，再把船頭掉轉到瞿塘去吧！　　　
牧童掉頭而去，從此不知他往那里去了。　真有三生石嗎？　　
圓澤禪師和李源的故事流傳得很廣，到了今天，在杭州西湖天竺寺外，還留下一塊大石頭，據說就是當年他們隔世相會的地方，稱為　 三生石 。